522. 내 돈을 지키는 안전한 투자법

 

 

제목: 내 돈을 지키는 안전한 투자법

글: 마이클 에드슨

번역: 안세민

독서기간: 2023.06.22 ~ 2023.06.28

 

민서, 명서야~~ 오늘은 요즘 아빠가 가장 고민하고 있는 부분이기도 한 안전한 투자법에 관한 책을 읽기 시작했어.

작년부터 투자에 있어서 왠지 모르지만 슬럼프에 빠져있어서 헤어 나오기가 힘드네.

지수는 상승해도 아빠 보유 종목은 지속적으로 하락해 왔어.

그런데 한 종목도 아니고 대부분의 종목이 하락을 맞으며 아빠 기분도 침울해졌단다.

그 이유가 뭘까 계속 고민하고 있는데 해답은 역시 오리무중이야.

 

이런 고민 속에서 리스크를 줄이고 안정된 수익률을 올릴 수는 없을까 생각 중 이 책을 맞이하게 되었어.

이와 별개로 아빠의 생각은 고배당주를 매수해서 기본 4%(세후) 배당을 기본으로 깔고 주식 상승분이 11%가 되면 목표 수익률을 달성할 수 있지 않을까 하는 심정에 이것저것 조사하고 실행에 옮기고 있어.

과연 어떻게 될 것인지 궁금하구나.

 

1장 시장 리스크, 타이밍, 공식 전략

미국 시장을 기준으로 1926년부터 1991년까지 연간 수익률은 12% 정도야.

이는 굉장히 큰 수익률이란다. 우리가 평생을 이 수익률을 거둔다면 남부럽지 않게 멋지게 살 수 있어.

문제는 12%와 멀어질 확률도 존재한다는 거지.

 

2장 코스트애버리징 전략

코스트애버리징 전략(DCA) 전략은 주식가격에 상관없이, 경기가 좋건 나쁘건, 장기간에 걸쳐 일정한 금액을 투자하는 방법이야. 이런 방식은 오랜 시간이 흐른 후 큰 목돈을 만들 수 있어.

문제는 인플레이션으로 인해 오랜 시간이 지나면 구매 가치가 떨어진 금액으로 매수를 해도 영향이 거의 없어진다는 데 있어.

 

3장 VA전략

밸류에버리징(VA) 전략은 DCA 전략을 한층 발전시킨 방법이야.

즉, DCA의 단점인 오랜 기간 후 매수금이 영향력 상실을 매수금을 일정비율로 높이면서 매수하는 전략이야.

DCA 전략에 비해 유연성이 뛰어나고 리스크 차이도 거의 없어.

1926년~2005년 사이 DCA 전략 수익률은 11.17%지만 VA전략은 12.39%로 1.22% 앞섰어.

 

4장 DCA전략의 투자목표

DCA전략은 기간과 목표금액, 수익률을 알면 적립식으로 한 달 매수 금액을 구할 수 있어.

이를 한 층 더 발전시켜서 VA전략처럼 매수금액을 일정비율로 높이며 투자 효율성을 높일 수도 있지.

기본적인 공식은 아래와 같은데 목표금액을 달성하기 위해 매년 또는 매월 얼마를 투자해야 할지 구할 수 있어.

 

Vt=Cbeg*1+r/r((1+r)t-1) 

Vt: 목표금액, Cbeg:매년 또는 매월초 투자 금액, r:수익률

 

5장 가치경로 설정

이 장에서는 목표 금액이 변경되거나 이미 일부 금액 보유 시 목표 금액을 달성하기 위한 방법들에 대해 알려주고 있어.

최초의 투자금에서 인플레이션과 주식시장 성장에 맞서기 위해 투자금액을 서서히 높이는 방법도 있고 투자금 투입 시마다 중간 경로의 목표에 비례하여 투자금액을 조절하는 방법도 있어.

VA 전략의 최대 약점은 목표 기간이 거의 끝나갈 무렵에 시장이 폭락하면 속수무책으로 당할 수밖에 없다는 거야.

 

6장 세금 및 거래비용 절약

DCA전략은 일정 금액의 주식을 계속 매입하지만 VA전략은 매도를 해야 할 때도 있어.

그래서 세금과 거래비용에서 약점을 보인단다.

그렇다면 무매도 VA전략은 어떨까? 예상처럼 VA전략보다 세금과 거래비용은 아낄 수 있지만 수익률은 더 낮았어.

우리나라 속담인 '구더기 무서워서 장 못 담근다'처럼 수수료 무서워서 투자를 안 하는 것과 같아.

수익률이 앞서기 때문에 세금과 거래비용을 제하고도 VA전략은 DCA전략보다 더 많은 수익을 거둘 수 있어.

 

7장 시장 시뮬레이션

시뮬레이션은 과거의 자료로만 어떤 전략을 평가하기에는 한계가 있기 때문에 만든 거야.

과거 사례의 다양한 변수를 포함시켜서 시뮬레이션을 상당히 많이 돌려서 의미 있는 평균치를 구할 수 있어.

 

8장 공식 전략 비교

기간이 5년일 때 시뮬레이션의 결과는 과거와 같이 VA전략이 가장 우수하다는 것을 증명해.

이는 과거의 재료들을 갖다 써서 그런 건지는 모르지!

 

9장 시장 과민반응

너희들이 투자를 시작하면 주식시장의 과민반응에 울고 웃을 거야.

깊은 고민은 장기간 이뤄지고 환희의 순간은 짧게 막을 내린단다. 

중요한 건 그래도 수익이 난다는 것이지.

이런 과민반응은 단기간으로 볼 때 나오지만 장기간을 보면 평균회귀를 하게 된단다.

이런 법칙을 알면 변동성이 심할 때 그나마 견디기 좀 더 수월할 거야.

 

10장 실전에 들어가기 전에 알아 둘 내용

저자는 개별주식에 투자하기보다는 지수에 투자하는 인덱스펀드를 추천하고 있어.

거래비용이 저렴하면서 꾸준한 수익률을 보장하기 때문이야.

투자자는 한 펀드에 모든 돈을 투자하기보다는 사이드펀드를 운영하면서 현금을 조율하는 게 더 나은 수익으로 연결된다고 했어.

그리고 투자를 하며 가치경로를 설정하여 목표 금액에 맞는 투자금액을 조율할 수 있어.

 

11장 사례: 공식 전략 적용

이 장에서는 실 사례를 통해 VA전략이 DCA전략보다 우수하다는 실증을 하고 있어.

그런데 이런 전략이 무엇보다 안정적으로 목표금액이 시간에 따라 가까워진다는 게 경이롭단다.

인간은 도박에 중독되기 쉬워서 한 탕 크게 먹으려 하지만 장기간 지루한 이런 투자과정을 거치며 결국 승자가 되는 것이 중요해.

아빠가 회사의 초년생이었다면 분명 이런 장기적이고 안정적인 투자법을 따랐을 거야.

물론, 지금도 안정적인 투자수익률을 위해 투자를 하려 하고 있어.

 

너희들이 투자에 뜻이 있다면 이러한 방식으로 투자하길 바란다. 

 

2023.06.28.20:31.... 민서, 명서 저녁 먹을 때... 민서는 시험 본 5과목 중 4과목을 100점 맞았다며.... 사랑하는 아빠가~~