498. 선대인의 빅피처

 

제목: 선대인의 빅피처

글: 선대인

독서기간: 2023.01.20 ~ 2023.01.27

 

1월 24일(화)

민서, 명서야~~ 오늘은 선대인 경제연구소의 소장인 선대인 씨가 우리나라 미래의 경제를 각종 지표를 통해 예측하고 투자를 해야 한다는 책을 읽기 시작했어.

 

이 책은 2015년경 쓰였으니까 그 당시의 경제에 관한 글이지만 지금과도 일맥상통하는 부분이 있어. 바로 미국이 금리를 올리는 시기야. 미국이 금리를 올리면 채찍 효과로 인해 우리나라 같은 신흥국 경제는 변동성이 상당히 커지거든.

 

작년 초까지만 하더라도 전 세계는 저금리 속 저성장 시대였지만 인플레이션이 예상되면서 미국이 금리 인상의 신호탄을 쏘았고 급격하게 금리를 올리기 시작했어. 저성장과 금리 인상은 자산 시장의 가격을 폭락시키고 이로 인해 생산성마저도 떨어뜨리며 스테그플레이션이 닥칠 수도 있어.

 

이 책에서는 거시 경제의 지표들, 예로 들면 달러 가치와 국제 유가, 금, 은, 철광석 등과의 관계를 잘 살피라 하고 있어. 사실 투자에 있어서 주가의 현 상황 속에는 앞으로 상승하는 이유와 하락하는 이유가 동시에 여러 가지가 있어. 그래서 우리 같은 일반 사람들은 어떤 정보를 취하느냐가 무척 중요해. 전문가라고 믿어서는 안 되는 이유는 대부분의 전문가가 예측하는 반대 방향으로 움직이는 경우가 상당히 많기 때문이야.

바로, 군중들과 반대로 가야 한다는 점은 여러 번 아빠가 말하고 있는 이유야.

 

한국 경제는 불황으로 치닫는지는 지켜보아야 하겠지만 이런 상황 속에서도 투자 기회를 엿보아야 해. 금리 인상과 함께 대기업들의 수익이 줄어들기 때문에 알찬 중견 기업을 찾아야 할 수도 있어. 물론, 우리는 매수나 매도 시점보다는 꾸준히 보유하고 있다는 게 중요하지.

 

1월 25일(수)

이 책의 제목인 'Big Picture'는 중의적인 의미를 지니고 있어. 바로 투자에서 중요한 요인들의 첫 알파벳이야. 

Bio-health Care

Interest Rate

Green

Petroleum

India

China

Tech Companies

USA

Risk

Exchange Rate

 

미래 투자에서 중요한 요인들이야. 위 요소들의 흐름을 잘 파악한다면 투자의 기회를 엿볼 수 있어. 

하지만 이 책의 저자인 선대인씨는 경제 상황을 너무 비관적으로 보는 경향이 있어. 경제는 복잡한 수많은 요소들의 합이라서 아무리 저명한 경제학자라 해도 정확한 방향을 예측하기 힘들어.

선대인 씨는 수년 전에도 부동산 시장이 폭락할 거라 강하게 주장했어. 아빠도 영향을 받았지. 그러나 부동산 시장은 끊임없이 가격이 치솟아서 나중엔 매수할 여력이 전혀 없었지.

아빠는 선대인 씨를 비난하고자 하는 게 아니고 전문가의 말을 신뢰하지 말고 자신이 판단할 수 있도록 공부를 하라는 이야기야.

 

그러기 위해서 먼저 자기 자신의 투자 성향을 잘 파악해야 해. 자신이 공격적인 투자자인지 안정 추구형 투자자인지부터 말이야. 하지만 처음 투자할 때는 안정 추구형이지만 투자를 지속적으로 하면서는 점점 더 과감해지기 때문에 공격적 투자자가 될 수도 있어. 

그 후 자신이 추구하는 목표와 현재 자산 상황도 잘 알고 있어야 해. 무조건 대출을 하지 말라는 것은 아니고 이자보다 수익을 더 낼 수 있는 자신이 있다면 적당한 레버리지도 재산 증식에 도움이 된단다.

 

1월 26일(목)

아빠도 초기 투자일 때 앵커링 효과로 인해 손실을 많이 보았어.

수익을 볼 때보다 손실을 볼 때 인간은 두 배의 고통을 느낀다고 해. 그래서 손실을 보면 본전 생각으로 손절매를 하지 못하고 더 큰 손실을 보고 수익을 볼 때는 다시 손실을 볼까 두려워 조그만 수익에도 매도를 한단다.

그런데 자신이 함께 할 기업을 고르면 손실을 봐도 두렵지 않아. 오히려 매수를 하며 평단가를 낮추며 세월을 낚지.

이 책에서는 마이너스 10프로가 되면 손절하라고 하지만 과연 그 기회비용을 살릴 수 있을까? 

손절을 하고 다른 종목을 매수했는데 또 주가가 떨어지고, 그런데 매도한 종목은 상승하면 스트레스가 이만저만이 아니야.

오히려 그 종목이 향후 상승 가능성이 있다면 꾸준히 기다리면 언젠가 수익을 보게 될 확률이 아주 높아.

 

아빠도 가치투자자이지만 미래에 성장할 기업을 찾으려고 노력하고 있어. 모든 조건을 갖추었다고 해도 주가가 오르지 않는 경우도 많아. 그렇기 때문에 저평가인 기업을 매수하고 기다리면 수익을 보고 유유히 매도하고 다시 다른 저평가 기업을 매수하는 것이지. 이렇게만 되풀이해도 충분한 복리 효과를 누릴 수 있어.

주식 투자는 어리면 어릴수록 유리하단다. 시간 아니면 밑천이 두둑해야 하는데 이왕이면 긴 시간을 이용하는 것이 유리한 점이 많아.

이 책에서 나오는 매수할 기업 고르는 방법은 무척 단순하면서도 이런 방법이 과연 통할까 의문이구나.

 

1월 27일(금)

투자 공부를 하며 거시적 객관적인 지표를 찾아보는 습관도 중요하지.

물론 그 지표에 대한 통찰이 있어야 하겠지만 말이야.

그렇게 그렇게 투자를 하다보면 점점 지식과 경험이 많아지면서 수익이 나기 시작할 거니 너무 조급해하지 마렴.

경제와 투자에 관한 추천한 책도 읽는다면 통찰력이 더 늘어나지 않을까?

 

- 돈은 어떻게 자라는가? / 권오상

- 위험, 기회, 미래가 공존하는 리스크 / 피터 L 번스타인

- 공짜 점심은 없다 / 김진서, 오은수

- 왜 주식인가? / 존 리

- 부자들의 생각법 / 하노 백

- 투자자를 위한 경제학은 따로 있다 / 마카베 아키오

- 스냅 / 데이비드 애들러

- 금융경제학 사용설명서 / 이찬근

- 주식에 장기투자하라 / 제러미 시겔

- 신호와 소음 / 네이트 실버

- 역사에서 발견한 투자의 통찰력: 비즈니스 사이클 / 라스 트비드

- 알파헌터 이상헌의 매크로 스윙 트레이딩 / 이상헌

- 워런 버핏처럼 재무제표 읽는 법 / 이민주

- 기업공시 완전정복 / 김수헌

- 숫자로 경영하라 / 최종학

- 문병로 교수의 메트릭 스튜디오 / 문병로

- 현명한 투자자 / 벤저민 그레이엄

- 위대한 기업에 투자하라 / 필립 피셔

- 전설로 떠나는 월가의 영웅 / 피터 린치, 존 로스차일드

- 안전마진 / 크리스토퍼 리소-길

 

민서, 명서야~ 건전한 투자를 통해 아름다운 부자가 되렴.

 

2023.01.27.23:22.금.... 민서는 자기 방에, 명서도 자기 방에, 각자 노트북과 컴퓨터를 하고 있겠지.... 영하 18도인 어느 꽁꽁 추운 날에, 사랑하는 아빠가~~